Totvs pode comprar Linx, citando complementaridade das ofertas em gestão e varejo, melhorando a carteira de Business e Performance em subsegmentos do varejo, atendida pela empresa.
Após quatro anos de uma disputa acirrada com a Totvs pela Linx, a Stone agora busca um comprador para a empresa de softwares de gestão para o varejo. Essa movimentação foi antecipada, com exclusividade, pelo NeoFeed, em matéria publicada na quinta-feira, 12 de setembro. A Totvs havia sido uma forte concorrente na aquisição da Linx.
A Stone contratou o J.P. Morgan para liderar o processo de venda da empresa de softwares de gestão para o varejo. A companhia busca um comprador que possa valorizar o negócio e impulsionar o crescimento da empresa. A Stone está confiante de que encontrará um parceiro adequado para levar a empresa ao próximo nível. A venda é uma oportunidade para a Stone se concentrar em suas principais atividades. A empresa está preparada para um novo capítulo em sua história.
A Totvs como Candidata a Comprar a Linx
A Totvs pode ser uma das empresas interessadas em adquirir a Linx, uma companhia de tecnologia que foi adquirida pela Stone por R$ 6,7 bilhões em 2020. Com a possibilidade de uma venda pela metade do valor pago, a Totvs pode ser uma das candidatas a comprar a Linx. Essa possibilidade está movimentando o mercado e é o centro de dois relatórios publicados pelo Goldman Sachs e o Citi.
A Totvs é uma empresa de gestão que busca expandir seu portfólio de Business Performance, e a aquisição da Linx pode trazer sinergias nesse sentido. A Linx tem ofertas projetadas para clientes de grande porte, que compõem grande parte da carteira atendida pela Totvs. Além disso, a Linx tem especialização em subsegmentos do varejo, como vestuário, fast-food, postos de gasolina, farmácias e concessionárias de automóveis.
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A Gestão da Totvs e a Oferta da Linx
A gestão da Totvs ressaltou que os racionais estratégicos para a oferta feita pela Linx em 2020 seguiam os mesmos, e que a empresa continuava interessada em comprar um software de gestão que expandisse sua oferta. A complementaridade de segmentos atendidos foi um dos temas destacados, já que a Totvs é mais focada em setores como atacadistas e supermercados, com presença limitada nas verticais dominadas pela Linx.
Além disso, a Totvs tem em suas fileiras do alto escalão diversos executivos com passagens pela Linx, incluindo seu CEO, Dennis Herszkowicz. Isso pode ser benéfico na due-diligence e integração de qualquer eventual processo de fusão.
A Avaliação do Goldman Sachs e do Citi
O Goldman Sachs acredita que um acordo entre a Totvs e a Linx poderia trazer sinergias e expandir o portfólio de Business Performance da Totvs. O banco também destacou que a gestão da Totvs ressaltou a importância da complementaridade de segmentos atendidos e a especialização da Linx em subsegmentos do varejo.
Já o Citi projetou que, caso a Totvs faça uma proposta pela Linx e emita uma dívida para pagar o acordo, sua alavancagem aumentaria para 1,6 vezes, o que parece ‘relativamente confortável’. Além disso, o banco ressaltou que a Totvs tem uma posição de caixa líquido de R$ 400 milhões, o que pode ser suficiente para financiar a aquisição.
Fonte: @ NEO FEED
