Dois terços do Ebitda vêm dos EUA, mas investidores não percebem, resultando em gap injustificável no valuation, com benefícios da diversificação.
Apesar das preocupações em relação aos desafios que a Gerdau enfrenta no cenário nacional, os analistas destacam a importância de reconhecer os pontos positivos da diversificação geográfica da Gerdau. Um exemplo significativo é a sua forte presença nos Estados Unidos, que contribui de forma significativa para a empresa. Segundo o BTG Pactual, o mercado tem subestimado essa vantagem competitiva da Gerdau.
Além disso, a companhia tem tomado medidas estratégicas para fortalecer sua posição nos mercados em que atua, visando um crescimento sólido e sustentável a longo prazo. Essas iniciativas refletem o comprometimento da Gerdau com a inovação e a excelência em seus produtos e serviços, evidenciando seu potencial de valorização no cenário internacional. A atenção a esses aspectos essenciais é fundamental para uma avaliação mais precisa da Gerdau no mercado financeiro.
Benefícios da diversificação da Gerdau
Ao analisar a situação da Gerdau, é importante ressaltar os benefícios da diversificação geográfica da companhia. Embora a maior parte do Ebitda seja gerado nos Estados Unidos, há um claro potencial de re-rating das ações baseado nesse fator. Os analistas apontam que as ações da Gerdau têm sido subavaliadas devido à percepção de serem apenas uma siderúrgica brasileira.
Maior economia do mundo impulsiona a Gerdau
A presença da Gerdau nos EUA, a maior economia do mundo, representa uma vantagem estratégica significativa. Mesmo enfrentando desafios no mercado brasileiro, a empresa está bem posicionada para se beneficiar da demanda e das condições favoráveis nos Estados Unidos.
Visão positiva quanto às operações nos EUA
Os analistas destacam a visão positiva quanto às operações da Gerdau nos Estados Unidos, especialmente no que se refere à unidade de aços especiais. Com uma tarifa de 25% sobre produtos importados e investimentos em infraestrutura em andamento, as perspectivas para as operações americanas da companhia são promissoras.
Potencial de re-rating das ações da Gerdau
Considerando o desconto significativo pelo qual as ações da Gerdau estão sendo negociadas em relação aos seus pares americanos, os analistas veem um potencial de re-rating positivo de aproximadamente 30%. Isso demonstra que o mercado pode não estar precificando adequadamente a importância das operações nos Estados Unidos para a companhia.
Tarifa de 25% sobre produtos importados impulsiona a Gerdau
A tarifa de 25% sobre produtos importados nos Estados Unidos é um fator que beneficia diretamente a Gerdau, tornando seus produtos mais competitivos no mercado local. Somado aos estímulos econômicos em curso, esse cenário contribui para a estabilidade e crescimento das margens Ebitda da companhia.
Ao observar o cenário, percebe-se que a Gerdau possui uma estrutura diversificada que lhe confere vantagens competitivas significativas. Embora haja desafios no mercado brasileiro, as operações nos Estados Unidos representam uma fonte de crescimento e estabilidade para a companhia. Com uma avaliação adequada de sua presença global, a Gerdau pode conquistar uma valorização mais condizente com seu potencial de mercado.
Fonte: @ NEO FEED
